汽车行业:四部委出台新能源汽车补贴政策

2013年9月17日,财政部、科技部、工业和信息化部和国家发展改革委出台《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》。《通知》提出,2013-2015年继续开展新能源汽车推广应用工作。根据政策表述,我们认为本轮新能源汽车补贴政策将呈现出以下几个特点: 
    一、补贴城市将呈现显著的区域性特征

    《通知》提出“继续依托城市尤其是特大城市推广应用新能源汽车。重点在京津冀、长三角、珠三角等细颗粒物治理任务较重的区域,选择积极性较高的特大城市或城市群实施”。我们认为,相对于“十城千辆”补贴的25个示范城市,本次政策对示范城市提出了区域上的要求。同时申请补贴的城市或区域需满足一定的限制条件:如“特大型城市或重点区域2013-15年累计推广量不低于10000辆,其他城市或区域累计推广量不低于5000辆”、“地方政府对新能源汽车车辆购置、公交车运营、配套设施建设等方面已出台具体明确的政策措施”等。
    我们认为,国内愿意大力支持新能源汽车产业发展且能满足申请条件的城市或区域数量相对较为有限,且主要集中于京津冀、长三角、珠三角,以及部分中部城市(群)。因此本轮补贴将呈现出显著的区域性特征。
    二、破除地方保护主义壁垒
    《通知》提出,申请示范城市或区域需满足“推广应用的车辆中外地品牌数量不得低于30%。不得设置或变相设置障碍限制采购外地品牌车辆”。我们认为,这一政策将能够有效的破除新能源汽车产业发展的地方保护主义壁垒。这将有利于具备技术实力和成本优势的新能源汽车企业打开省外市场,快速实现产业化。
    同时,本轮新能源补贴政策将补贴消费者,消费者可按新能源汽车售价扣除国家补贴款后的价格购买,而新能源汽车生产企业可根据产品销售情况,向当地财政、科技部门申请补贴资金预拨。我们认为,这一资金划拨方式较“十城千辆”更加有利于新能源汽车生产企业顺利拿到补贴款,同时能够一定程度上消除地方保护的影响。
    三、纯电动客车补贴超预期
    《通知》提出,对于纯电动客车将按车长给予补贴,其中6≤L<8米的纯电动客车补贴30万元,8≤L<10米的纯电动客车补贴40万元,10米以上纯电动客车补贴50万元。对比“十城千辆”政策,本次政策扩大了纯电动客车的补贴范围,6米以上10米以下的中、轻型客车也将获得巨额补贴。我们认为,纯电动客车补贴超预期说明中央仍将一如既往的支持新能源汽车产业向纯电动方向发展,尽管目前纯电动车产业链尚不成熟。我们判断,未来企业界将进一步扩大在纯电动客车领域的研发及投入。
    四、插电式混合动力补贴大幅下降
    插电式混合动力客车仅补贴10米及10米以上车型,且单车补贴额下降至25万元,而在此前“十城千辆”和“3000-5000台混合动力补贴”政策中,插电式混合动力和普通混合动力客车同样享受最高42万元补贴,以此计算单车补贴额最大下降幅度达到40%。
    同时本次政策中,只字未提普通混合动力客车补贴。我们判断,混合动力客车具备显著的节油率和减排效果,国家鼓励新能源产业发展的同时,不会放弃对混合动力客车的补贴。我们预计,后续还将出台专门针对混合动力的补贴政策。考虑到插电式混合动力客车目前每台补贴额下降至25万元,我们预计,混合动力客车的补贴额也将下降至25万元或25万元以下。
    五、新能源乘用车以续航里程为标准补贴
    未来,新能源乘用车将按续航里程为标准补贴,续航里程250公里以上的纯电动车每台补贴6万元,续航里程150-250公里之间的纯电动车,每台补贴5万元,续航里程150公里以下的纯电动车,每台补贴3.5万元。纯电驱动下续航里程超过50公里的插电式混合动力乘用车每台补贴3.5万元。
    新能源乘用车的补贴力度较此前政策并无提升,且对续航里程提出了更高要求。“十城千辆”期间,深圳、上海等城市在国家补贴政策的基础上,分别针对私人购买新能源乘用车出台过慷慨的地方性的补贴政策,尽管如此,消费者仍寥寥无几。因此我们判断本次新能源乘用车的补贴仍需地方政府的大力配合,否则新能源乘用车市场难以快速启动。
    对行业发展趋势的判断
    总体而言,我们认为,国家重点支持新能源汽车产业向纯电动方向发展的方针并没有改变,同时对插电式混合动力的技术路线也将给与支持。普通混合动力并没有纳入新能源汽车的范畴,目前针对混合动力的补贴政策尚未出台,但我们预计这一政策后续出台的可能性较大。
    我们认为,未来新能源汽车产业的产业化进程将取决于以下两个方面:1)地方政府的支持力度。本次政策将发展新能源汽车产业的主动权交给了地方政府,选择积极性较高的特大型城市或城市群实施。如各地方政府积极支持,申请示范的城市数量超出预期,那么新能源汽车的产业化将会迅速推进。反之,如申请示范的城市仅限于北京、上海、深圳等几个特大型城市,那么未来几年新能源汽车市场的规模可能难以满足产业化发展的需要。
    2)新能源汽车技术的进步速度。目前混合动力技术已趋于成熟,且产业化进程顺利。但由于政策倡导的仍是纯电动和插电式混合动力技术。因此新能源的产业化进程将取决于电池技术的进步,包括使用寿命、续航里程和生产成本等,一旦电池技术得以突破,即使国家政策补贴下降,新能源汽车的产业化也将会快速推进。